Pokrycie międzyłańcuchowe
Analiza łańcuch po łańcuchu już nie wystarcza. OmniRisk został stworzony dla świata, w którym kapitał przepływa przez mosty, ryzyko rozprzestrzenia się w ekosystemach, a płynność jest podzielona na ponad 15 łańcuchów jednocześnie.
We wczesnych dniach DeFi większość analiz ryzyka dotyczyła pojedynczego łańcucha. Obecnie pojedynczy token może mieć płynność jednocześnie na Ethereum, BNB Chain, Arbitrum, Base i Solana - połączonych mostami i routerami płynności. Zdarzenie stresowe w jednym łańcuchu nie pozostaje w tym łańcuchu. Ryzyko rozprzestrzenia się. Płynność odpływa między systemami. Jednołańcuchowe narzędzia ryzyka są strukturalnie ślepe na tę rzeczywistość.
Tokeny, które w dużym stopniu polegają na pojedynczym moście dla płynności międzyłańcuchowej, są narażone na tryb awaryjny tego mostu. Jeśli most zostanie wykorzystany lub wstrzymany, płynność zostanie natychmiast przerwana.
Zdarzenie sprzedaży w jednym łańcuchu może rozprzestrzeniać się przez trasy mostowe i wyzwalać kaskadowe sprzedaże w połączonych łańcuchach. Analiza pojedynczego łańcucha całkowicie pomija tę dynamikę.
W miarę jak DeFi rozprzestrzenia się w większej liczbie łańcuchów, płynność spada w zależności od miejsca. Token, który wygląda na płynny na Ethereum, może być krytycznie cienki w łańcuchach, w których ma miejsce największa aktywność.
Duże portfele kierują kapitał przez mosty w ramach strategii wyjścia. Wykrycie tego ruchu międzyłańcuchowego, zanim wpłynie on na cenę, wymaga monitorowania wielu łańcuchów.
Większość narzędzi analitycznych on-chain jest specyficzna dla danego łańcucha. Etherscan, BscScan i ich odpowiedniki zapewniają doskonałą widoczność pojedynczego łańcucha. Nawet agregatory wielołańcuchowe zazwyczaj pokazują salda i transakcje poszczególnych łańcuchów, a nie współzależności między nimi. Ryzyko międzyłańcuchowe wymaga warstwy analizy, która znajduje się ponad poszczególnymi łańcuchami: śledzenia, w jaki sposób kapitał przemieszcza się między nimi i co ten ruch oznacza dla ryzyka w każdym z nich.
OmniRisk monitoruje ponad 15 łańcuchów za pomocą dedykowanych węzłów RPC i nasłuchuje zdarzeń mostów w czasie rzeczywistym. Warstwa sygnału międzyłańcuchowego OmniScore ocenia zależność od mostu i ryzyko propagacji trasy dla każdego tokena. Gdy wieloryb przenosi kapitał w łańcuchu krzyżowym, gdy płynność mostu spada lub gdy ryzyko fragmentacji wzrasta powyżej progu, OmniRisk wyświetla to jako zmianę wyniku i - w przypadku planów Pro - jako alert w czasie rzeczywistym.
Analityk DeFi posiada pozycję w pomostowym instrumencie pochodnym stablecoin. OmniRisk sygnalizuje, że bazowy most TVL spadł o 40% w ciągu 12 godzin, a ryzyko zależności od mostu wzrosło do wysokiego. Cena tokena jeszcze się nie zmieniła. Analityk przegląda sygnał, identyfikuje ryzyko i zmniejsza swoją pozycję, zanim rynek ponownie wyceni ryzyko mostu. Ta luka - między sygnałem w łańcuchu a potwierdzeniem ceny - jest miejscem, w którym działa OmniRisk.
Ryzyko międzyłańcuchowe odnosi się do dodatkowego ryzyka, które powstaje, gdy token lub pozycja obejmuje wiele łańcuchów bloków połączonych mostami. Obejmuje to ryzyko wykorzystania mostu, fragmentację płynności między łańcuchami oraz propagację presji sprzedaży z jednego łańcucha do drugiego za pośrednictwem tras mostowych. Jest to kategoria ryzyka, której narzędzia do analizy pojedynczego łańcucha nie są w stanie wykryć.
Mosty blockchain przechowują aktywa w depozycie, aby ułatwić transfery między łańcuchami. Jeśli most zostanie wykorzystany lub wstrzymany, tokeny, które zależą od tego mostu w zakresie płynności międzyłańcuchowej, mogą zostać osierocone lub szybko stracić na wartości. Tokeny o wysokiej zależności od mostu - gdzie większość ich płynności międzyłańcuchowej przechodzi przez pojedynczy most - niosą ze sobą to ryzyko niezależnie od ich fundamentów w łańcuchu.
OmniRisk monitoruje ryzyko międzyłańcuchowe w ponad 15 łańcuchach, w tym Ethereum, BNB Chain, Arbitrum, Base, Polygon, Solana, Avalanche i innych. Trendy Bridge TVL, międzyłańcuchowe ruchy wielorybów i płynność na poziomie trasy są śledzone w sposób ciągły we wszystkich obsługiwanych sieciach.
Ryzyko propagacji trasy to ryzyko, że zdarzenie sprzedaży w jednym łańcuchu kaskadowo przenosi się przez trasy pomostowe do połączonych łańcuchów. Kiedy duży posiadacz wychodzi z pozycji w jednym łańcuchu, arbitrażyści i mechanizmy pomostowe mogą przenieść tę presję sprzedaży na inne łańcuchy, w których handluje się tokenem, wzmacniając wpływ na cenę ponad to, co sugerowałaby płynność pojedynczego łańcucha.
Analiza pojedynczego łańcucha mierzy ryzyko w ramach jednego łańcucha bloków w izolacji. Analiza ryzyka międzyłańcuchowego mierzy zależności i przepływy między łańcuchami - kondycję mostu TVL, międzyłańcuchowy routing wielorybów i fragmentację płynności w wielu łańcuchach. Token może wydawać się zdrowy na Ethereum, podczas gdy jego płynność międzyłańcuchowa jest krytycznie niska w łańcuchach napędzających większość jego wolumenu obrotu.
OmniRisk monitoruje ponad 15 łańcuchów w czasie rzeczywistym. Zobacz ryzyko międzyłańcuchowe, zanim wpłynie ono na cenę.