כיסוי בין-שרשרתי
ניתוח של כל שרשרת בנפרד כבר אינו מספיק. OmniRisk נועד לעולם שבו ההון זורם בין גשרים, הסיכון מתפשט בין מערכות אקולוגיות, והנזילות מפוזרת על פני יותר מ-15 שרשראות בו-זמנית.
בימים הראשונים של ה-DeFi, מרבית ניתוחי הסיכונים התמקדו ברשת אחת בלבד. כיום, אסימון בודד יכול להיות נזיל בו-זמנית באתריום, ב-BNB Chain, ב-Arbitrum, ב-Base וב-Solana — כשהוא מחובר באמצעות גשרים ומנתבי נזילות. אירוע לחץ ברשת אחת אינו נשאר מוגבל לאותה רשת. הסיכון מתפשט. הנזילות מתנקזת בין הפלטפורמות השונות. כלי ניתוח סיכונים המתמקדים ברשת אחת בלבד אינם מסוגלים, מבחינה מבנית, להבחין במציאות זו.
אסימונים התלויים במידה רבה בגשר יחיד לצורך נזילות בין-שרשרתית חשופים לסיכון של כשל באותו גשר. אם הגשר נפרץ או מושעה, הנזילות מתפזרת באופן מיידי.
אירוע מכירה בשרשרת אחת עלול להתפשט דרך מסלולי גישור ולעורר גל מכירות בשרשראות מחוברות. ניתוח המתמקד בשרשרת אחת מתעלם לחלוטין מהדינמיקה הזו.
ככל ש-DeFi מתפשט ליותר רשתות, הנזילות הולכת ופוחתת בכל זירה. אסימון שנראה נזיל באת'ריום עשוי להיות דל ביותר ברשתות שבהן מתרחשת עיקר הפעילות.
ארנקים גדולים מעבירים הון דרך גשרים כחלק מאסטרטגיות יציאה. זיהוי תנועה בין-שרשרתית זו לפני שהיא משפיעה על המחיר מחייב ניטור רב-שרשרתי.
רוב כלי הניתוח הבלוקצ'יין מותאמים לרשת ספציפית. Etherscan, BscScan וכלי דומים להם מספקים נראות מצוינת ברשת בודדת. אפילו צוברי נתונים רב-רשתתיים מציגים בדרך כלל יתרות ועסקאות לפי רשת — ולא את התלות ההדדית בין הרשתות. ניהול סיכונים בין-רשתית מצריך שכבת ניתוח הנמצאת מעל הרשתות הבודדות: מעקב אחר תנועת ההון ביניהן, והשלכותיה על רמת הסיכון בכל אחת מהן.
OmniRisk עוקבת אחר יותר מ-15 רשתות באמצעות צמתים ייעודיים של RPC ומקשיבה לאירועי גישור בזמן אמת. שכבת האיתותים הבין-רשתית OmniScore מעניקה ציון לתלות בגישור ולסיכון התפשטות המסלול עבור כל אסימון. כאשר "לוויתן" מעביר הון בין רשתות, כאשר הנזילות בגישור יורדת, או כאשר סיכון הפיצול עולה מעל לסף, OmniRisk מציגה זאת כשינוי בציון וכ— בתוכניות Pro — כהתראה בזמן אמת.
אנליסט בתחום ה-DeFi מחזיק בפוזיציה בנגזרת של מטבע יציב (stablecoin) המבוססת על גשר. OmniRisk מסמן כי ה-TVL (הערך הכולל הנמצא ב-TVL) של הגשר הבסיסי צנח ב-40% תוך 12 שעות, וסיכון התלות בגשר עלה לרמה גבוהה. מחיר האסימון טרם השתנה. האנליסט בוחן את האיתות, מזהה את הסיכון ומצמצם את הפוזיציה שלו לפני שהשוק מתמחר מחדש את סיכון הגשר. הפער הזה — בין האיתות בבלוקצ'יין לבין אישור המחיר — הוא המקום שבו פועלת OmniRisk.
"סיכון בין-שרשרתי" מתייחס לסיכון הנוסף המתעורר כאשר אסימון או פוזיציה משתרעים על פני מספר בלוקצ'יין המחוברים באמצעות גשרים. זה כולל סיכון לניצול פרצות בגשרים, פיצול נזילות בין השרשראות, והעברת לחץ מכירה משרשרת אחת לאחרת דרך נתיבי הגשרים. זוהי קטגוריית סיכון שכלי ניתוח המיועדים לשרשרת בודדת אינם מסוגלים, מבחינה מבנית, לזהות.
גשרים בלוקצ'יין מחזיקים בנכסים בנאמנות כדי להקל על העברות בין רשתות. אם גשר נתון להתקפה או מושעה, אסימונים התלויים בו לצורך נזילות בין-רשתית עלולים להיתקע או לאבד מערכם במהירות. אסימונים התלויים במידה רבה בגשרים — כאשר מרבית הנזילות הבין-רשתית שלהם עוברת דרך גשר יחיד — נושאים בסיכון זה, ללא תלות בנתונים הבסיסיים שלהם ברשת.
OmniRisk עוקבת אחר הסיכונים הבין-שרשרתיים ביותר מ-15 רשתות, בהן אתריום, BNB Chain, Arbitrum, Base, Polygon, Solana, Avalanche ועוד. מגמות ה-TVL בגשרים, תנועות "לווייתנים" בין-שרשרתיות ונזילות ברמת המסלול נעקבות באופן רציף בכל הרשתות הנתמכות.
סיכון התפשטות המסלול הוא הסיכון שאירוע מכירה בשרשרת אחת יגרום לתגובת שרשרת דרך מסלולי הגשר אל השרשראות המחוברות. כאשר מחזיק גדול סוגר פוזיציה בשרשרת אחת, סוחרי ארביטראז' ומנגנוני הגשר עלולים להעביר את לחץ המכירה לשרשראות אחרות שבהן נסחר האסימון, ובכך להגביר את ההשפעה על המחיר מעבר למה שהנזילות בשרשרת בודדת הייתה מצביעה עליו.
ניתוח שרשרת בודדת מודד את הסיכון בתוך בלוקצ'יין אחד בלבד. ניתוח סיכונים בין-שרשרתי מודד את התלות והזרימות בין השרשראות — מצב ה-TVL של הגשרים, ניתוב ה"לווייתנים" בין השרשראות ופיצול הנזילות בין השרשראות. אסימון יכול להיראות יציב באת'ריום, בעוד שנזילותו הבין-שרשרתית דלה באופן קריטי בשרשראות המניעות את מרבית נפח המסחר שלו.
OmniRisk עוקבת אחר יותר מ-15 רשתות בזמן אמת. גלו את הסיכונים הבין-רשתותיים לפני שהם משפיעים על המחיר.