Couverture transversale
L'analyse chaîne par chaîne ne suffit plus. OmniRisk est conçu pour un monde où le capital circule à travers des ponts, où le risque se propage à travers des écosystèmes et où la liquidité est répartie sur plus de 15 chaînes simultanément.
Dans les premiers jours de DeFi, la plupart des analyses de risque étaient effectuées sur une seule chaîne. Aujourd'hui, un seul jeton peut avoir de la liquidité sur Ethereum, BNB Chain, Arbitrum, Base et Solana simultanément - reliés par des ponts et des routeurs de liquidité. Un événement stressant sur une chaîne ne reste pas sur cette chaîne. Le risque se propage. La liquidité s'écoule d'un lieu à l'autre. Les outils de gestion du risque à chaîne unique sont structurellement aveugles à cette réalité.
Les jetons qui dépendent fortement d'un seul pont pour la liquidité entre les chaînes sont exposés au mode de défaillance de ce pont. Si le pont est exploité ou mis en pause, la liquidité se fragmente instantanément.
Un événement de vente sur une chaîne peut se propager à travers les routes de pont et déclencher des ventes en cascade sur les chaînes connectées. L'analyse d'une seule chaîne ne tient absolument pas compte de cette dynamique.
Au fur et à mesure que le DeFi se répand sur un plus grand nombre de chaînes, la liquidité s'amenuise sur chaque site. Un jeton qui semble liquide sur Ethereum peut être très peu liquide sur les chaînes où l'activité est la plus importante.
Les grands portefeuilles font transiter les capitaux par des ponts dans le cadre de stratégies de sortie. La détection de ces mouvements inter-chaînes avant qu'ils n'affectent le prix nécessite une surveillance multi-chaînes.
La plupart des outils d'analyse de la chaîne sont spécifiques à la chaîne. Etherscan, BscScan et leurs équivalents offrent une excellente visibilité sur une seule chaîne. Même les agrégateurs multi-chaînes montrent généralement les soldes et les transactions par chaîne, mais pas l'interdépendance entre les chaînes. Le risque inter-chaînes nécessite une couche d'analyse qui se situe au-dessus des chaînes individuelles : il s'agit de suivre la manière dont les capitaux se déplacent entre elles et ce que ces mouvements impliquent pour le risque de chacune d'entre elles.
OmniRisk surveille plus de 15 chaînes avec des nœuds RPC dédiés et écoute les événements des ponts en temps réel. La couche de signal OmniScore cross-chain évalue la dépendance aux ponts et le risque de propagation des routes pour chaque token. Lorsqu'une baleine déplace un capital d'une chaîne à l'autre, lorsque la liquidité d'un pont diminue ou lorsque le risque de fragmentation dépasse le seuil, OmniRisk fait apparaître un changement de score et - sur les plans Pro - une alerte en temps réel.
Un analyste de DeFi détient une position dans un dérivé de stablecoin ponté. OmniRisk signale que le TVL Bridge sous-jacent a chuté de 40 % en 12 heures et que le risque de dépendance du Bridge est devenu élevé. Le prix du jeton n'a pas encore bougé. L'analyste examine le signal, identifie le risque et réduit sa position avant que le marché ne réévalue le risque lié au bridge. C'est dans cet espace - entre le signal sur la chaîne et la confirmation du prix - qu'OmniRisk opère.
Le risque inter-chaînes fait référence au risque supplémentaire qui survient lorsqu'un jeton ou une position s'étend sur plusieurs chaînes de blocs connectées par des ponts. Il s'agit notamment du risque d'exploitation des ponts, de la fragmentation de la liquidité entre les chaînes et de la propagation de la pression à la vente d'une chaîne à l'autre par l'intermédiaire des ponts. Il s'agit d'une catégorie de risque que les outils d'analyse à chaîne unique sont structurellement incapables de détecter.
Les ponts de la blockchain conservent des actifs pour faciliter les transferts entre les chaînes. Si un pont est exploité ou mis en pause, les jetons qui dépendent de ce pont pour la liquidité entre les chaînes peuvent se retrouver bloqués ou se dévaluer rapidement. Les jetons qui dépendent fortement d'un pont, c'est-à-dire dont la majeure partie de la liquidité transverse passe par un seul pont, courent ce risque, quels que soient les fondamentaux de leur chaîne.
OmniRisk surveille les risques inter-chaînes sur plus de 15 chaînes, dont Ethereum, BNB Chain, Arbitrum, Base, Polygon, Solana, Avalanche et d'autres. Les tendances de TVL des ponts, les mouvements de baleines entre les chaînes et la liquidité au niveau des routes sont suivis en permanence sur tous les réseaux pris en charge.
Le risque de propagation d'itinéraire est le risque qu'un événement de vente sur une chaîne se répercute en cascade sur les chaînes connectées par le biais d'itinéraires de pont. Lorsqu'un détenteur important quitte une position sur une chaîne, les arbitragistes et les mécanismes de pont peuvent transmettre cette pression de vente à d'autres chaînes où le jeton est négocié, amplifiant ainsi l'impact sur le prix au-delà de ce que la liquidité d'une seule chaîne pourrait suggérer.
L'analyse d'une chaîne unique mesure le risque au sein d'une blockchain isolée. L'analyse des risques inter-chaînes mesure les dépendances et les flux entre les chaînes - la santé du TVL de pont, le routage des baleines inter-chaînes et la fragmentation des liquidités multi-chaînes. Un jeton peut sembler en bonne santé sur Ethereum alors que sa liquidité inter-chaînes est extrêmement faible sur les chaînes qui génèrent la majeure partie de son volume d'échanges.
OmniRisk surveille plus de 15 chaînes en temps réel. Il détecte les risques inter-chaînes avant qu'ils ne se répercutent sur les prix.